ПОЗНАВАТЕЛЬНОЕ

Оси и плоскости тела человека - Тело человека состоит из определенных топографических частей и участков, в которых расположены органы, мышцы, сосуды, нервы и т.д.

Отёска стен и прирубка косяков - Когда на доме не достаёт окон и дверей, красивое высокое крыльцо ещё только в воображении, приходится подниматься с улицы в дом по трапу.

Дифференциальные уравнения второго порядка (модель рынка с прогнозируемыми ценами) - В простых моделях рынка спрос и предложение обычно полагают зависящими только от текущей цены на товар.

Актуальность темы диссертационного исследования.

12 3

ВОЛКОВ ЕВГЕНИЙ ВАЛЕРЬЕВИЧ

ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ

НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ

(на примере предприятия ОАО «РЖД»)

Специальность: 08.00.05. - Экономика и управление народным хозяйством (специализация: Управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

Автореферат

Диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

г.Санкт-Петербург, 2009

Диссертация выполнена на кафедре экономики и технологии производственных процессов факультета промышленного менеджмента ГОУ ВПО «Вологодский государственный технический университет».

Научный руководитель:

Заслуженный деятель науки и техники РФ, доктор технических наук, доктор экономических наук, профессор

Шичков Александр Николаевич

Официальные оппоненты:

Ведущая организация:

Защита диссертации состоится «» 2009 г. в ______ часов на заседании Диссертационного совета Д 212.232.38 по защите диссертаций на соискание ученой степени доктора экономических наук при Санкт-Петербургском Государственном Университете по адресу: 191123, Санкт-Петербург, улица Чайковского, дом 62, экономический факультет, аудитория №__

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Санкт-Петербургского Государственного Университета

Автореферат разослан «___» _____________ 2009 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета

Кандидат экономических наук, доцент Чернова Е.Г.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы диссертационного исследования.

На современном этапе развития экономики все большее количество предприятий осознает значимую роль инноваций в повышении конкурентных преимуществ и эффективном экономическом развитии своей деятельности. Переход на инновационный путь развития требует от предприятий непрерывного обновления и освоения новой техники и технологий, способных обеспечить выпуск и реализацию продукции, имеющей конкурентные преимущества, эффективное проникновение на новые рынки товаров и услуг. В решении задач обеспечения динамически устойчивого инновационного развития подавляющее большинство предприятий испытывают трудности, связанные с дефицитом инвестиционных ресурсов.

В настоящее время нехватка инвестиционных средств обостряется финансово-экономическим кризисом. Затронувший Россию мировой экономический кризис привел к оттоку капиталов с российских рынков, на фондовом рынке произошел обвал котировок акций российских компаний, кредитные ресурсы для многих предприятий стали просто недоступными. Поэтому одной из ключевых стратегий в условиях кризиса является разработка эффективных механизмов формирования внутренних источников инвестирования предприятия, обеспечивающих привлечение на стабильной основе инвестиций, необходимых для устойчивого инновационного развития.

По данным Федеральной службы государственной статистики инвестиционная структуру российских предприятий на 25 % состоит из чистой прибыли, амортизационные отчисления составляют менее 20%. Однако формирование инвестиционного капитала за счет прибыли является экономически не обоснованным, т.к. налог на прибыль уменьшает внутренние инвестиционные ресурсы, а эмиссия акций в современных условиях всё равно не даст большого притока инвестиций.

Незначительная доля формирования инвестиционного капитала за счет амортизационных отчислений объясняется низкой стоимостью нематериальных активов, их доля в имущественном комплексе российских предприятий составляет менее 0,3%. Практика развитых стран мира показывает, что "интеллектуальная" доля в структуре активов составляет 60 – 80%.

В результате освоения инноваций предприятие получает объекты интеллектуальной собственности, которые должны быть отражены на его балансе в качестве нематериальных активов. По данным Федеральной службы по интеллектуальной собственности, патентам и товарным знакам в России за последние несколько лет наблюдается тенденция повышения количества регистрируемых объектов интеллектуальной деятельности. Так за период с 2002 года по 2006 год рост подаваемых заявок на регистрацию интеллектуальной собственности составил 28,5%, при этом количество выданных патентов и свидетельств за этот период увеличилось на 7%. Но проведенный анализ балансов российских компаний показывает, что имущественный комплекс остается неизменным.

Проведенные исследования, зарубежный опыт доказывают, что нематериальные активы являются наиболее эффективным источником расширенного воспроизводства основных фондов предприятий. Неоцененные и недооцененные нематериальные активы становятся объективными причинами низкого инвестиционного обеспечения и низкой инвестиционной привлекательности российских компаний. В соответствии с НК РФ стоимость нематериальных активов не облагается налогом на имущество, а амортизационные отчисления от их стоимости уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

Финансово-экономический кризис отрицательно отразился на инвестиционном обеспечении многих российских предприятиях. Новые условия хозяйствования в экономике России требуют нового подхода к формированию инвестиционных ресурсов, ориентированного на внутренние источники. Стоимость нематериальных активов не облагается налогом на имущество, а амортизационные отчисления от данных активов уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Ввиду этого особую актуальность приобретает вопрос использования нематериальных активов с целью формирования инвестиционных ресурсов предприятий.

Степень научной разработанности проблемы.

Следует отметить, что в работах ученых и специалистов все чаще поднимаются различные вопросы экономики нематериальных активов и интеллектуальной собственности. Так вопросы оценки стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности рассматриваются в работах B.C. Валдайцева, В.В. Глухова, В.Л. Макарова, О.В. Новосельцева, А.М. Пантюхиной, Т.В. Петровой, Н.Ю. Пузыня, Ю.В. Рыбакова, Савиковской Е.В., С.А. Смирнова, Г.В. Смита. Решению различных проблем использования нематериальных активов и интеллектуальной собственности на предприятиях посвящены научные труды Г.В. Бромберга, Э.Л. Волынец-Руссета, А.Ю. Григорьева, В.Г. Зинова, Ю.Б. Леонтьева, И.С. Мухамедшина, В.И. Мухопада, Г.И. Олехновича, А.Н. Шичкова. Проблемы интеллектуального капитала рассмотрены в работах Э. Брукинг, А.Н. Козырева, Б.Б. Леонтьева.

Однако недостаточно исследованными остаются вопросы использования нематериальных активов при формировании инвестиционного капитала предприятий. Недостаточная изученность проблемы формирования инвестиционных ресурсов на основе эффективного использования нематериальных активов и чрезвычайно важная роль данных активов в повышении стоимости предприятий и инвестиционной привлекательности послужили основанием для выбора темы диссертационного исследования.

Целью диссертационного исследованияявляется разработка теоретических и методических положений по формированию инвестиционных ресурсов предприятий на основе использования нематериальных активов.

В соответствии с данной целью в диссертационном исследовании были поставлены и решены следующие задачи:

- изучены теоретические аспекты формирования инвестиционных ресурсов на предприятиях;

- установлены особенности российского законодательства в области использования нематериальных активов в хозяйственной деятельности предприятий;

- определена потребность в повышении инвестиционного капитала предприятий железнодорожного транспорта;

- обоснована необходимость повышения инвестиционного капитала предприятий железнодорожного транспорта за счет эффективного использования нематериальных активов;

- разработана модель определения обоснованной стоимости нематериальных активов для конкретного предприятия;

- разработаны методики формирования инвестиционных ресурсов на основе вовлечения в хозяйственной оборот нематериальных активов по обоснованной стоимости;

- предложены критерии оценки эффективности использования нематериальных активов и схема принятия решения по наиболее доходному варианту их реализации;

- разработаны методические рекомендации по освоению полученных научных результатов исследования на предприятии ОАО «РЖД».

Объектом исследованияявляются предприятия ОАО «РЖД», осуществляющие инвестиционную деятельность.

Предметом исследованияявляются процессы формирования инвестиционных ресурсов предприятий на основе использования нематериальных активов.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке методического обеспечения процесса формирования инвестиционных ресурсов предприятий на основе использования нематериальных активов. Получены следующие наиболее значимые результаты, выносимые на защиту и определяющие научную новизну:

1. Обоснована необходимость формирования инвестиционных ресурсов на предприятиях за счет использования нематериальных активов, приобретенных и (или) созданных в результате инновационного процесса.

2. Разработана модель определения обоснованной стоимости нематериальных активов для конкретного предприятия. Так как нематериальные активы при производстве продукции (услуг) приносят доход только в комплексе с материальными активами, предложено их стоимость определять через стоимость технологической системы. Разработанная модель дает возможность определить стоимость нематериальных активов, адекватную приносимому ими доходу на конкретном предприятии в конкретной технологической системе.

3. Разработаны методики формирования инвестиционных ресурсов на основе использования в деятельности предприятия нематериальных активов. За счет вовлечения в хозяйственный оборот нематериальных активов по обоснованной стоимости, адекватной приносимому доходу, предприятие обеспечивает требуемое приращение собственных инвестиционных ресурсов в виде амортизационных отчислений от нематериальных активов и повышение инвестиционной привлекательности.

4. Предложены критерии оценки эффективности использования нематериальных активов и разработан алгоритм принятия решения по вариантам их реализации. Позволяет предприятию максимизировать доход от нематериальных активов в виде амортизационных отчислений или чистой прибыли за счет выбора наиболее эффективного варианта их использования: в своей хозяйственной деятельности и (или) реализация прав на них другим хозяйствующим субъектам.

5. Разработаны методические рекомендации по освоению полученных научных результатов исследования на предприятии железнодорожного транспорта.

Достоверность научных положений и выводовобеспечивается системным и комплексным характером исследований, проверкой работоспособности предложенных методов, использованием теоретических предложений и практических рекомендаций, выводов в практике преподавания дисциплин факультета промышленного менеджмента Вологодского государственного технического университета, а также в публикациях автора.

Теоретическая значимость исследованиясостоит в развитии научно-методических аспектов формирования инвестиционных ресурсов предприятия.

Практическая значимость. Практическая значимость работы состоит в том, что результаты исследований позволяют сделать вывод о необходимости использования в деятельности железнодорожных предприятий нематериальных активов и вовлечения их в хозяйственный оборот по обоснованной стоимости для формирования инвестиционного капитала для обеспечения экономического развития компании. Теоретические и практические материалы работы применяются в учебном процессе на кафедре «Экономики и технологии производственных процессов» факультета промышленного менеджмента, Вологодского государственного технического университета.

Научная апробация результатов исследования.Результаты диссертационного исследования докладывались и получили одобрение на теоретических семинарах кафедры экономики и технологии производственных процессов, на международных научно-практических конференциях «Оценочные технологии в экономических процессах в 2005 году, «Актуальные проблемы развития лесного комплекса» в 2006 году, «Менеджмент качества и формирование стратегии развития экономических систем» в 2008 году, «Инновационные процессы в экономике региона» в 2009 году, всероссийских конференциях «Молодые исследователи – регионам» в 2005 и 2006 годах , «Вузовская наука – региону» в 2005 и 2007 годах.

По результатам исследования опубликовано 12 научных работ общим объемом 3,17 п.л.

Структура и логика исследования подчинены решению поставленных задач. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.

12 3