ПОЗНАВАТЕЛЬНОЕ

Оси и плоскости тела человека - Тело человека состоит из определенных топографических частей и участков, в которых расположены органы, мышцы, сосуды, нервы и т.д.

Отёска стен и прирубка косяков - Когда на доме не достаёт окон и дверей, красивое высокое крыльцо ещё только в воображении, приходится подниматься с улицы в дом по трапу.

Дифференциальные уравнения второго порядка (модель рынка с прогнозируемыми ценами) - В простых моделях рынка спрос и предложение обычно полагают зависящими только от текущей цены на товар.

Что показывает кривая доходности?

Сущность риск-менеджмента

Цель: Защита интересов корпорации и рост ее стоимости путем обеспечения определенного уровня надежности

Основные задачи:

1.Определение уровня риск-аппетита в соответствии со стратегией развития

2. Совершенствование процесса принятия решений по реагированию на возникающие риски.

3.Сокращение числа непредвиденных событий и убытков

4.Определениевсей совокупности рисков и определение агрегированного риска компании.

5. Рациональное использование капитала компании и аллокация капитала под риски.

Основные элементы системы риск-менеджмента:

-Планирование риска

-Стратегия риск-менеджмента

-Организационная структура риск-менеджмента

-Цикл риск-менеджмента

-Политика риск-менеджмента

-Технологии риск-менеджмента

Основные этапы и задачи создания интегрированной системы управления рисками

Этап 1. Политика риск-менеджмента

Этап 2. Методология риск-менеджмента

Этап 3. Процессы риск-менеджмента

Этап 4. Адаптация оргструктуры к задачам

Этап 5. IT-технологии риск-менеджмента

Финансовые риски

Финансовые рынки – это система, объединяющая финансовые инструменты, финансовую инфраструктуру и экономические субъекты.

По срочности:

-наличный рынок

-срочный рынок

По степени развитости

- развитых стран

- развивающиеся

По первичности инструментов

-первичный

-вторичный

По степени организации

-прямого поиска

-брокеров

-дилеров

По способу торговли

-биржевые

-внебиржевые

По предмету торговли

- денежный

-рынок капитала

По охватываемой территории

-внутренние

-международные

Роль финансовых рынков в экономике

-Регулирование потребления

-Распределение риска

-Отделение собственности от управления

Три важные тенденции современной инвестиционной среды:

1. Глобализация –тенденция к формированию мировой инвестиционной среды и интеграции национальных рынков капитала.

2. Финансовая инженерия –возможность создания комбинированных ценных бумаг с прогнозируемыми показателями риска, соответствующими потребностям инвесторов.

3. Секъюритизация –создание стандартизированных ценных бумаг на основе займов, объединенных в пулы, которые могут торговаться как любая ценная бумага и обеспечением для которых выступает пул

Операторы рынков риска

-эмитенты (государство-регулирование и займы,

корпорации - эмиссия акций и долговых обязательств, займы и управление активами,

банки- эмиссия, работа с клиентами, управление портфелем)

-инвесторы (индив. инвесторы, инвест. фонды, ПИФы, страх. компании, пенс. фонды, нвест. банки)

-посредники (банки, инвест. компании, страх. компании)

Инструменты рынки капитала:

-Инструменты с фиксированным доходом (казначейские ценные бумаги, муницип. облигации, корпорат. облигации)

-Активы (обыкновенные , привилегированн, фондовые активы)

-Деривативы (форварды, фьючерсы, опционы, свопы)

Облигация – это соглашение, согласно которому эмитент обязуется возвратить инвестору занятую у него сумму, а также выплачивать процент в течение определенного времени.

Виды облигаций.

По выплачиваемому проценту

ü с твердой ставкой;

ü с плавающей ставкой;

ü с нулевым купоном.

По особенностям погашения

ü с правом отзыва;

ü с правом возврата;

ü с фондом погашения;

ü бессрочные.

По типу рынка:

ü Внутренние:

правительственные;
корпоративные.

ü Международные:

иностранные;
еврооблигации;
глобальные.

Характеристика облигаций

Эмитент–организация, отвечающая за выплату процентов и основной суммы.

Основная, или номинальная сумма, – сумма в определенной валюте, которую эмитент намерен взять в долг у инвестора и обязан погасить.

Купон – периодический процентный платеж в течение срока существования облигации.

Срок погашения – дата, в которую эмитент обязан возвратить основную сумму и произвести последний процентный платеж.

Виды рисков облигаций

Риск дефолта – вероятность непогашения облигации или задержки выплаты купонов (отражается значением присваиваемого рейтинга).

Риск реинвестирования – потери, связанные с реинвестированием купонных выплат по пониженной ставке

Риск досрочного погашения– потери, связанные с возможностью эмитента выплатить основную сумму займа до конечного срока погашения.

Процентный риск– потери, связанные с изменением стоимости облигации в результате движения рыночных процентных ставок.

Риск покупательной способности состоит в том, что окончательный доход от инвестиции может иметь меньшую покупательную способность, чем ту, на которую рассчитывал инвестор.