ПОЗНАВАТЕЛЬНОЕ

Оси и плоскости тела человека - Тело человека состоит из определенных топографических частей и участков, в которых расположены органы, мышцы, сосуды, нервы и т.д.

Отёска стен и прирубка косяков - Когда на доме не достаёт окон и дверей, красивое высокое крыльцо ещё только в воображении, приходится подниматься с улицы в дом по трапу.

Дифференциальные уравнения второго порядка (модель рынка с прогнозируемыми ценами) - В простых моделях рынка спрос и предложение обычно полагают зависящими только от текущей цены на товар.

Анализ финансового состояния ОАО «Варненский комбинат хлебопродуктов»

Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Варненский комбинат хлебопродуктов»

Организационно-экономическая характеристика ОАО «Варненский комбинат хлебопродуктов»

ООО «Варненский комбинат хлебопродуктов» широко известен не только в Челябинской области, но и во многих регионах России как крупное предприятие, занимающееся производством продуктов питания.

В целом ассортимент продукции включает в себя около 90 наименований. Постоянно ориентируясь на расширение ассортимента и увеличение объема выпускаемой продукции, комбинат динамично развивается.

На сегодняшний день Варненским комбинатом хлебопродуктов под торговой маркой «СОЮЗ-ПИЩЕПРОМ» выпускается всё многообразие сортов хлеба и хлебобулочных изделий из высококачественной хлебопекарной муки.

Цех хлебопечения оснащен высокопроизводительным комплексным оборудованием немецкой фирмы «WACHTEL», в результате общая производительность цеха составляет 10 тонн в сутки.

Благодаря использованию муки высочайшего качества, использованию новейшего европейского оборудования здесь получают хлеб с высокими вкусовыми качествами и полезными свойствами. Именно поэтому изделия Варненского комбината завоевали не только местный рынок, но и рынки соседних районов: Карталинского, Троицкого, Брединского, и Чесменского.

Направления деятельности ООО «Варненский КХП»:

- производство муки-45,5%

- производство макаронных изделий-21,9%

- производство гранулированных отрубей-15,9%

- производство круп-9,42%

- производство хлебобулочных изделиий-2,07%

- производство растительных масел(жмыхов)-5,21%.

Таблица 1-Объем производства продукции

Анализируя данные таблицы, можно сделать вывод о том, что основную долю в производстве занимает мука, объем производства которой в отчетном году составил 61368 т (около 50 % всего производства). В отчетном году значительно уменьшилось производство макаронных изделий на 9710 т (на 25,75 % ). А производство растительного масла и кормов возросло на 4431т (на 170,7%) и 6597т (на 44,23%) соответственно.

Географические сферы деятельности предприятия: Челябинская область, Урал, Дальний Восток, Сибирь, Запад, внешняя зона (Казахстан)

Основными поставщиками сырья для производства являются хозяйства Челябинской области, Башкирии, предприятия Алтайского края, Республики Казахстан.

Анализ пищевой промышленности

Анализ финансового состояния ОАО «Варненский комбинат хлебопродуктов»

Для анализа финансового состояния предприятия нам необходимо составить уплотненный, агрегированный и сравнительный аналитический баланс.

Таблица 2 - Уплотненный баланс, тыс. руб.

Величина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды :

=-2,7(1)

На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что имущество предприятия за отчетный год сократилось на 2,7 % (на 28564 тыс. руб) по сравнению с предыдущим годом.

Таблица 3 - Агрегированный баланс предприятия

Проанализировав агрегированный баланс предприятия в динамике за три года можно сделать вывод, что имущество предприятия к концу 2014 года по сравнению с 2013 годом сократилось на 28564 тыс. руб. Сокращение имущества было вызвано уменьшением медленно реализуемых активов на 72017 тыс. руб.

Далее составим сравнительный аналитический баланс(см.Приложение, Таблица 3 -Сравнительный аналитический баланс)

Из таблицы 3 видно, что имущество предприятия в отчетном году сократилось на 28564 тыс. руб. или на 2,7% по сравнению с предыдущим годом.

У предприятия произошло изменение структуры стоимости имущества в сторону уменьшения удельного веса в нем оборотных средств. Сумма оборотных активов уменьшилась на 28624 тыс. руб., или на 4,04%. На 12510 тыс. руб. или 2,8% увеличилась дебиторская задолженность и хотя увеличение незначительное это неблагоприятно для предприятия, так как дебиторская задолженность – это средства отвлечённые из его оборота.

Источники финансирования предприятия сократились на 28564 тыс. руб. или на 2,7%, их сокращение было вызвано снижением заёмного капитала. Собственный капитал предприятия увеличился на 24557 тыс. руб. или на 3,3%. На 73451 тыс. руб. или 36,4% уменьшилась статья краткосрочные займы. Это благоприятно, так как краткосрочные займы самый дорогостоящий источник финансирования.

Таблица 4 - Базовые показатели оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2014 года составил 0,16. Это значит, что только 16% краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент быстрой ликвидности равен значению 2, это говорит о том, что предприятие имеет достаточное количество денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности для погашения краткосрочных финансовых обязательств, платежи по которым ожидаются в течении 12 месяцев. Коэффициент текущей ликвидности показывает, что в 2,7 раза оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами соответствует норме.

Таблица 5 - Базовые показатели финансовой устойчивости предприятия

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что в 2014 году предприятие становится более финансово независимо, т.к. растет коэффициент автономии. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств за все анализируемые года <1, а это значит, что величина заемных средств не превышает собственных источников, которые их покрывают. Коэффициент маневренности равен 0,55, таким образом предприятие способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

Для определения типа финансовой устойчивости необходимо обратиться к следующим формулам:

а) показатель собственных оборотных средств:

(2)

где СК-собственный капитал, тыс. руб.;

ВА-внеоборотные активы, тыс. руб.

СОС в отчетном году составил-110260тыс. руб.

б)показатель наличия нормальных источников запасов и затрат:

(3)

где -долгосрочные кредиты и займы на пополнение оборотных средств, тыс. руб.;

ККЗ-краткосрочные кредиты и займы перед поставщиками и подрядчиками, тыс. руб.

в)показатель общей величины источников формирования запасов и затрат:

(4)

где ДП-долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.;

КЗ-вся кредиторская задолженность и краткосрочные займы.

Выше рассмотренные показатели будут сравниваться с величиной затрат и исходя из этого будет определяться тип финансовой устойчивости, которые будут отражены в таблице 6.

Таблица 6 –Характеристика типов финансовой устойчивости

Тип финансовой устойчивости	Условие	Характеристика
Абсолютная устойчивость финансового состояния		Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов
Нормальная устойчивость финансового состояния		Нормальная платежеспособность. Рациональное использование платежных средств
Неустойчивое финансовое состояние		Нарушение нормальная платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования
Кризисное финансовое состояние		Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Таблица 7 –Тип финансовой устойчивости предприятия, тыс.руб.

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что на протяжении рассматриваемого периода предприятие остается финансово устойчивым и не зависимым от внешних кредиторов, имеет высокий уровень платежеспособности.

Таблица 8 –Базовые показатели деловой активности предприятия

Наименование показателя	Экономический смысл	Алгоритм расчета	Норматив значение
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, Коа	скорость оборота оборотных активов		Отсутствует
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, Кск	скорость оборота собств. Капитала		Отсутствует
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов, Кмз	скорость оборота материальных запасов	где МЗ-материальные запасы	Отсутствует
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, Кдз	скорость оборота дебиторской задолженности	где ДЗ-дебиторская задолженность	Отсутствует

Таблица 9 –Фактические и нормативные значения показателей деловой активности предприятия

По данным таблицы видно, что значения показателей деловой активности предприятия увеличивались в течении рассматриваемого периода, то есть в отчетном году по сравнению с предыдущими годами скорость оборота оборотных активов, собственного капитала, материальных запасов, дебиторской задолженности происходила более быстрыми темпами.

Анализ на количественном уровне предполагает расчет ряда показателей, характеризующих деятельность предприятия. Вначале устанавливается, выполняется ли следующее «золотое правило предприятия», характеризующее экономическую деятельность предприятия:

, (5)

где Тп- темп роста прибыли, %

Тв- темп роста выручки, %

Та- темп роста активов, %.

Данное соотношение означает, что:

- прибыль возрастает более высокими темпами, чем объём продаж, что может свидетельствовать о сокращении себестоимости;

- объём продаж увеличивается быстрее, чем активы предприятия, что доказывает эффективное использование ресурсов предприятия;

- экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предшествующим периодом.

Таблица 10–Темповые показатели предприятия

Рассчитав таблицу, можно сделать вывод о том предприятие частично выполняет «золотое правило экономики» (Тп>Тв>Та>100%), т.к. Тп=91,72;Тв=115,5;Та=105,4. Более высокие темпы роста выручки от реализации товаров по сравнению с темпами роста активов организации свидетельствуют о повышении эффективности использования ресурсов предприятия. В целом экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Выполненная оценка данных состояния предприятия (2012-2042гг.) по данному правилу показала, что финансовое состояние стабильно и близко к нормативному, что обусловлено выполнением планов фирмы и свидетельствует об эффективном управлении организацией.

Леверидж – показатель, характеризующий в общем виде зависимость между потенциальными условно-постоянными затратами и прибылью, в зависимости от того, о каких условно-постоянных затратах (материальных или финансовых) идет речь. Выделяют два вида левериджа - операционный(производственный) и финансовый.

Финансовый леверидж характеризует использование предприятием заемных средств. Финансовый леверидж представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал:

, (6)

Где – темп прироста чистой прибыли, %

- темп прироста валовой прибыли, %.

Производственный леверидж – показатель, характеризующий взаимосвязь между объемом производства, постоянными и переменными затратами. В данной работе рассчитаем коэффициент производственный левериджа по формуле:

, (7)

где - темп прироста объема реализованной продукции,%.

Таблица 11-Оценка уровня и значимости финансового и производственного левериджа предприятия

В целом по расчету видно, что коэффициент финансового левериджа за 2012 г. уменьшился на 3,08 усл.д. (0,07-3,15). Это говорит о том, что на предприятии снизился общий риск, связанный с возможным недостатком средств для возмещения производственных и финансовых издержек по обслуживанию внешнего долга.

Коэффициент производственного левериджа также снизился на 2,17 усл.д. (0,44-(-1,73)). Это говорит о том, что производственным риск снижается.

Далее проведем диагностику риска банкротства предприятия при помощи модели Альтмана:

Z = 0,717Х1 + 0,847Х2 + 3,107Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5, (8)

гдеX1 - оборотный капитал к сумме активов предприятия. Показатель оценивает сумму чистых ликвидных активов компании по отношению к совокупным активам.

X2 - нераспределенная прибыль к сумме активов предприятия, отражает уровень финансового рычага компании.

X3 - прибыль до налогообложения к сумме активов предприятия. Показатель отражает эффективность операционной деятельности компании.

X4 - балансовая стоимость собственного капитала /заемный капитал;.

Х5 - объем продаж к сумме активов предприятия, характеризует рентабельность активов предприятия.

Таблица 12–Показатели для оценки риска банкротства предприятия по модели Альтмана

Сделав расчеты, можно сделать вывод о том, что вероятность банкротства маловероятна, т.к. величина Z > 1,23